В текущее время в рубрике "сортовой прокат" бизнес-справочника "Пульс цен" представлены 604 производственных и торговых компании (за год число участников подросло на 46%) из 27 городов Рф и практически 40 тыс. товарных предложений (рост предложений за год составил 84%, см. график 1). Наибольшее число компаний сосредоточены в больших торговых и индустриальных городках - Москве, Екатеринбурге, Челябинске (см. график 2).
Спрос на рынке сортового проката
Мировой денежный кризис, под знаком которого начался октябрь, не только лишь больно стукнул по российскому денежному рынку, но уже успел подобраться к реальному сектору экономики. Прогнозы министра денег Алексея Кудрина, похоже, начинают реализоваться. "Мы въезжаем в спираль понижения загрузки производственных мощностей, - отметил он на конференции "Рынки капитала. Наша родина на фоне мирового денежного кризиса" в Сочи сначала октября. - Все экономики зависят от спроса, а он падает".
В крайние три-четыре года спрос на строительный прокат превосходил предложение, в 2006-2007 годах наблюдался в индивидуальности острый недостаток самого всераспространенного вида строительного проката – арматуры. По оценкам профессионалов, в летние месяцы недостаток достигал 1-го миллиона тонн! Данной ситуацией не преминули пользоваться меткомбинаты: в январе-августе сегодняшнего года в общем объеме выпущенного проката создание сортового проката возросло на 7,4%, что практически вдвое больше среднегодовых темпов роста, составляющих 4% (см. график 4).
Размещенные отчеты больших производителей сорта подтверждают эту тенденцию. Так, на ОАО "Макси-Групп" за январь-сентябрь 2008 г. выплавлено 1,6 млн. т стали, произведено около 1 млн. т сортового проката. В сопоставлении с показателями за аналогичный период прошедшего года создание стали возросло на 11 %, сортового проката – на 53 %.
В соотношении употребления импортной и отечественной продукции спрос выше на продукцию российских производителей проката. "Одной из основных обстоятельств является ее соответствие муниципальным эталонам", - говорит директор по продажам и маркетингу Уральской Промышленной Компании Юлия Распутина. Иной вопросец, что есть отдельные марки арматуры, которые у нас не производятся, но закладываются в проекты иностранных девелоперов. К примеру, холоднокатаная деформированная арматура, размер употребления которой совершенно незначителен, но в то же время ее свойства превосходят свойства традиционной арматуры.
Цены
Ситуация с недочетом арматуры в 2006-2007 годах на фоне динамичных темпов строительства спровоцировала общий рост цен на сортовой прокат.
"Отчасти это была политика цен со стороны производителей, - заявил "Пульсу цен" пресс-секретарь Русского Союза Поставщиков Металлопродукции Дмитрий Ляховский. - В то же время такие деяния российских металлургов уравновешивались повышением размеров импорта: как возникала нехватка проката и производители увеличивали стоимость, так сходу на русский рынок накатывались волны поставок из Турции, Египта, и, естественно, Украины (горно-металлургический комбинат "ArcelorMittal Кривой Рог" – самый мощнейший по размеру производитель арматурного проката в странах СНГ и Восточной Европы). Было разумеется, что в наиблежайшие пару лет нехватка арматурного проката будет ликвидирована, сначала так как русские металлургические компании активно развивали новейшие мощности, реконструировали старенькые, плюс была объявлена масса новейших проектов строительства мини-миллов, нацеленных сначала на создание строительного проката с объемом производства порядка 1 млн. т. Но в сегодняшнем году все резко поменялось и на данный момент самый популярный арматурный прокат с таковым же фуррором бьет рекорд падения стоимости".
В критериях разразившегося денежного кризиса, который в свою очередь повлек стагнацию в настоящем секторе экономики, замедляются темпы строительства и, как следствие, понижается потребление строительного проката. Реакция потребителей сортового проката была прогнозируема и, подчиняясь логике общеэкономического состояния страны, спрос резко свалился, - потребителям просто нечем стало платить, невзирая на то, что стоимость сортового проката приблизилась к ценам начала весны.
Цены на сортовой прокат вправду установили рекорд падения, снизившись к 13 октября за два с маленьким месяца на 12 тыс. рублей за тонну и составили в среднем около 25 тыс. рублей (таковая же стоимость была отмечена в марте этого года).
В ряде регионов уже дискуссируется возможность расчета строителей с поставщиками проката квартирами в новостройках, кабинетами.
"Ситуация довольно непростая, - продолжает Дмитрий Ляховский. - Стройку – ветвь номер один по потреблению металлопродукции и сортового проката (выше 80% употребления). Может быть, это завышенная оценка, но она адекватна для спотового рынка, на котором работают трейдеры. А ежели брать весь рынок, емкость которого в 2007 году превысила 38 млн. тонн металлопродукции в год, то на строителей приходится выше трети его употребления. Есть много всепригодных компаний, которые торгуют и листовым, и сортовым прокатом. Но есть металлотрейдеры, которые специализируются лишь на поставках сортового проката, таковым компаниям придется довольно тяжело".
Корректировка производственных планов
За январь-сентябрь текущего года в Рф общие объемы выплавки стали достигли отметки в 57 млн. тонн, что выше характеристик аналогичного периода прошедшего года на 5,2%. Но, невзирая на настолько положительные характеристики, в размерах внутреннего производства можно отметить начало тенденции понижения выплавки. По итогам сентября объемы выплавки стали оказались на самом низком уровне за крайние полгода: суммарная выплавка оказалась порядка 6,1 млн. тонн, в то время как среднемесячная выплавка с начала года составила выше 6,3 млн. тонн.
Совместно с тем Росстат пока не зафиксировал понижение размеров выпуска сортового проката. Так за 1-ое полугодие этого года среднемесячное создание сортового проката в Рф составило 3,05 млн. тонн, в июле вышло понижение – 2,7 млн. тонн, но в августе выпуск восстановился – 3 млн. тонн. Даны Росстата за сентябрь пока не размещены.
Но уже на данный момент понятно, что с падением спроса из-за безденежья главных потребителей сорта русские металлурги были обязаны понизить создание. Первым, скорректировавшим 7 октября создание проката в сторону снижения на 15% пропорционально по всем видам продукции, оказался Магнитогорский меткомбинат. По сообщению вице-президента управляющей компании ММК по финансам и экономике Владимира Шмакова (его слова приводит корпоративная газета "Магнитогорский металл"), производственная программа меткомбината в октябре была снижена до 850 тыс. тонн проката (с 1 млн. тонн), при всем этом заказов получено наименее чем на 600 тыс. тонн.
Прямо за ММК о понижении производства 10 октября сказала "Северсталь": на русских предприятиях группы – на 25%, в Северной Америке и Италии – на 30%. Предпосылки все те же. Не считая того, "Северсталь" собирается пересмотреть свои производственные планы до конца года и на наиболее длительную перспективу.
Другие металлурги аккуратны в собственных заявлениях. На Новолипецком меткомбинате, имеющем одни из самых низких издержек в мировой сталелитейной отрасли, подтверждают понижение спроса не отрицают способности пересмотра производственной программы. В Evraz Group признают необходимость оптимизации плана производства на октябрь и ноябрь.
Пока лишь "Мечел" не хочет снижать производственные планы. Наиболее того, комментируя итоги производства компании за 9 месяцев 2008 года, генеральный директор ООО "УК Мечел" Владимир Полин отметил, что "объемы выпуска сортового проката, высокомаржинальной продукции глубочайшей переработки, были увеличены за счет сокращения производства товарной заготовки".
Совместно с тем остается не ясно, воздействует ли сокращение производства на дальнейшую реализацию вкладывательных проектов меткомбинатов в части выпуска сорта. А планы заявлены впечатляющие. Так, согласно програмке технического перевооружения НЛМК, на период до 2011 года создание сортового проката обязано возрасти до 4 млн. т, а к 2015 году - до 5,9 млн. т за счет выпуска прочной арматуры и катанки на производственной площадке в г. Нижние Серьги и ввода в эксплуатацию мощностей в г. Березовский (Свердловская область). Не считая того, в текущем году управление НЛМК планировало принять решение о строительстве Воронежского электрометаллургического завода и начале строительства первой очереди Калужского электрометаллургического завода. Но инфы о принятии данных решений пока нет.
"Северсталь" еще 2 июля 2008 года приступила к реализации проекта по строительству в Саратовской области завода сортового проката – ЗАО "Северсталь - Сортовой завод Балаково". Не считая того, 10 сентября этого года "Северсталь" подписала инвестиционное соглашение с правительством Ивановской области о разработке на местности региона завода по производству сортового проката к 2011 году. Размер планируемых инвестиций - 14 миллиардов. рублей.
Прогноз
Беря во внимание кризис на денежных рынках и стагнацию на рынке недвижимости, можно предсказывать предстоящее понижение стоимости сортового проката. Аналитик Deutsche Bank Ольга Окунева считает, что, вероятнее всего, до конца года можно будет следить понижение производства ведущих русских металлургических компаний на 20-25%.
Ежели в наиблежайшие месяцы ситуация в мировой экономике продолжит ухудшаться, сезонная корректировка может вырасти в корректировку цен в рамках длинноватого цикла (4-12 лет). Начав рост в 2003 году, цены на сталь в этом году достигли собственного пика. Дальше, благодаря стабильно высочайшим ценам на уголь, металлическую руду и металлолом (основное сырье для металлургов) в наиблежайшие два года ожидалась стабилизация на рынке металлов (с поправкой на инфляционную составляющую), потом постепенный спад. Но денежный кризис может кардинально поменять этот прогноз, и уже в 2009 году мы можем узреть обвал цен на сталь, который может продлиться как минимум 1-2 года, а возможно и больше.
С учетом принужденного сокращения производства (из-за отсутствия спроса со стороны машиностроения и строительной отрасли), понижение цен на сортовой прокат вызовет сужение валютных потоков, генерируемых сталелитейщиками, и существенно понизит их вкладывательную привлекательность. Пока о таком сценарии развития событий говорить еще рано. Но даже в случае его реализации металлурги сумеют сохранить бизнес благодаря высочайшему уровню денежной стойкости (у металлургов на текущий момент сравнимо маленький уровень долга (в среднем, Debt/EBITDA составляет 1) и достаточная "подушечка сохранности" в виде вольных денег, скопленных за прошлые периоды. Не считая того, бесспорным плюсом металлургических компаний является наличие своей сырьевой базы (кроме ММК), что в случае реализации негативного сценария дозволит им лучше пережить трудные времена.
Лариса Кузнецова