ПАО «Полюс» опубликовало производственные и денежные результаты за II полугодие 2024, также за 2024 год. Производственные результаты за II полугодие 2024 и 2024 год Главные характеристики за 2024 год: Размер добычи руды составил 98 026 тыс.
т., что на 20% выше, чем в 2023 году.
Рост был обоснован возросшим объемом добычи на Наталке, Благодатном и Куранахе, что компенсировало наименьший размер добычи на Олимпиаде.
Наименьший размер добытой руды на Вернинском, связанный с консервацией месторождения Вернинское, был компенсирован за счет руды, добытой на Сухом Логе в рамках опытно промышленных работ.
Размер переработки руды достиг 50 527 тыс.
т, что на 3% выше показателя за 2023 год.
Рост стал вероятным благодаря большей производительности Куранахской ЗИФ, достигнутой благодаря завершению основного размера работ по повышению производительности ЗИФ до 7,5 млн т/г, также благодаря повышению размеров переработки на площадке кучного выщелачивания.
Коэффициент извлечения за 2024 год составил 84,2% по сопоставлению с 83,0% за 2023 год.
Создание золота в лигатурном золоте составило 2 936 тыс.
унций, что на 5% выше показателя 2023 года.
Общее создание золота обновило рекорд и составило 3 002 тыс.
унций.
Создание флотоконцентрата сократилось до 87 тыс.
т, а размер золота, содержащийся во флотоконцентрате, составил 211 тыс.
унций.
Главные характеристики за II полугодие 2024 года: Размер добытой руды сократился на 5% относительно 1 полугодия и составил 47 816 тыс.
т, что разъясняется наименьшим объемом добычи на Олимпиаде и Благодатном.
Понижение было отчасти возмещено возросшим объемом добычи на Наталке и Куранахе.
Размер переработанной руды достиг 25 712 тыс.
т, продемонстрировав прирост на 4% относительно 1 полугодия 2024, за счет сезонного роста производства на площадке кучного выщелачивания на Куранахе, также возросшего размера переработки на Олимпиаде и Наталке.
Коэффициент извлечения вырос до 84,8% по сопоставлению с 83,6% в 1 полугодии 2024.
Создание золота в лигатурном золоте несколько сократилось по сопоставлению с 1 полугодием и составило 1 455 тыс.
унций.
Общий размер производства золота по сопоставлению с 1 полугодием 2024 года вырос на 4% до 1 529 тыс.
унций.
Денежные результаты за II полугодие 2024 и 2024 год Главные характеристики за 2024 год: Общий размер реализации золота в 2024 году в годовом сравнении возрос на 11% и составил 3 107 тыс.
унций за счет роста размеров производства на всех производственных активах группы кроме Иркутской бизнес-единицы.
Разница меж объемом реализации и общим объемом производства золота (3 002 тыс.
унций) отражает запланированную реализацию ранее скопленного золота.
Выручка в отчетном периоде составила $7 343 млн, увеличившись на 40% по сопоставлению с 2023 годом.
Динамика обоснована вышеупомянутым повышением размеров реализации золота и ростом средней цены реализации золота по сопоставлению с предшествующим годом.
Общие валютные издержки (TCC) группы в 2024 году возросли в годовом сравнении на 6% и составили $383 на унцию.
Рост связан с повышением НДПИ в связи с наиболее высочайшей средней ценой реализации золота в 2024 году и введением доп коэффициента к НДПИ с 1 июня 2024 года.
Повышение показателя TCC в годовом сравнении также обосновано сохранением инфляции стоимости расходных материалов, индексацией зарплат, ростом тарифов на электроэнергию, также понижением содержаний в переработке на Олимпиаде и на Иркутской бизнес-единице.
Эти причины отчасти возмещены ростом содержания в переработке на Благодатном и Наталке, ослаблением рубля и повышением эффекта от реализации попутного продукта на Олимпиаде, а конкретно сурьмы во флотационном концентрате, также улучшением извлечения на Наталке на фоне пуска передела традиционной флотации на ЗИФ.
Скорректированный показатель EBITDA в 2024 году вырос на 49% в годовом сравнении и достиг новейшего исторического рекорда $5 677 млн, рентабельность по EBITDA также выросла.
Главные причины — повышение размеров реализации золота и поболее высочайшие цены на золото в течение отчетного периода.
Капитальные издержки (капзатраты) выросли с $1 023 млн в 2023 году до $1 257 млн в 2024 году, что соединено с повышением капзатрат фактически на всех бизнес-единицах.
Отношение незапятнанного долга (вкл.
деривативы) к скорректированному показателю EBITDA снизилось до 1,1х на конец 2024 года против 1,9x на конец 2023 года, что соединено со понижением незапятнанного долга и ростом скорректированного показателя EBITDA за крайние двенадцать месяцев.
Главные характеристики за II полугодие 2024 года: Общий размер реализации золота во 2 полугодии 2024 года вырос до 1 850 тыс.
унций по сопоставлению с 1 257 тыс.
унций в 1 полугодии 2024 года.
Рост связан с повышением размеров производства на Наталке и Куранахе, также с запланированной реализацией ранее скопленного золота, в основном во флотоконцентрате.
Выручка во 2 полугодии 2024 года выросла на 69% по сопоставлению с 1 полугодием 2024 года и составила $4 610 млн на фоне вышеуказанного роста размеров реализации золота, также наиболее высочайшей цены реализации золота по сопоставлению с 1 полугодием 2024 года.
Показатель TCC по группе во 2 полугодии 2024 года снизился на 16% по сопоставлению с 1 полугодием и составил $355 на унцию.
Динамика обоснована повышением толики флотоконцентрата с наименьшей себестоимостью в общей структуре реализации золота и повышением выручки от реализации попутного продукта на Олимпиаде, а конкретно сурьмы во флотационном концентрате ($65 за унцию во 2 полугодии 2024 года против $6 за унцию в 1 полугодии 2024 года), также ослаблением рубля.
Вышеуказанные положительные причины отчасти нивелированы повышением НДПИ из-за наиболее высочайшей средней цены реализации золота и введения доп коэффициента к НДПИ с 1 июня 2024 года, также индексацией зарплат.
Скорректированный показатель EBITDA во 2 полугодии 2024 года составил $3 656 млн, что на 81% выше, чем в 1 полугодии 2024 года ($2 021 млн).
Рост вызван повышением размеров реализации золота, наиболее высочайшей ценой на золото за отчетный период и понижением TCC в расчете на унцию.
Капитальные издержки (капзатраты) возросли с $441 млн в 1 полугодии 2024 года до $816 млн во 2 полугодии 2024 года.
Рост связан с повышением капзатрат на всех бизнес-единицах.
Прогнозы компании на 2025 год Прогноз по производственным показателям: По оценке «Полюса», создание золота в 2025 году будет в спектре 2,5 млн — 2,6 млн унций.
Ожидается, что наименьший в годовом сравнении размер производства будет в основном связан со понижением содержания в переработке на Олимпиаде, так как «Полюс» завершил добычу на четвертой очереди карьера Восточный и увеличивает размер вскрышных работ на пятой очереди карьера.
Работы продлятся в 2026 и 2027 годах, после этого содержание золота в добыче на карьере Восточный опять вырастет.
Таковым образом, Компания также ждет создание от 2,5 млн до 2,6 млн унций на 2026–2027 годы.
Сразу с сиим Компания сфокусирована на запуске производства на новейших проектах роста (Сухой Лог, Чульбаткан и Чертово Корыто), и совместно с ними предсказуемый годовой размер производства к 2030 году составит, как ожидается, 6 млн унций.
Прогноз общих валютных издержек (TCC): Компания ждет рост показателя ТСС в годовом сравнении и на 2025 год предсказывает показатель в пределах $525-575 на унцию.
Невзирая на продолжение реализации инициатив по оптимизации издержек в рамках группы, Компания ждет, что нижеперечисленные причины плохо отразятся на динамике расходов в 2025 году в сопоставлении с предшествующим годом: Изменение структуры производства золота.
«Полюс» ждет сокращение толики Олимпиады, характеризующейся наименьшей себестоимостью, в общей структуре производства в связи с планируемым понижением содержаний в добыче по завершении отработки 4-й очереди карьера Восточный.
Отсутствие товарного флотоконцентрата Олимпиады с наименьшей себестоимостью в общем объеме реализации золота и понижение эффекта от реализации попутного продукта в связи с завершением добычи сурьмяных руд.
Повышение ставки НДПИ в связи с введением надбавки к НДПИ на золото в размере 10% от превышения цены LBMA над уровнем $1 897 за унцию.
Фактор инфляции в отношении главных расходных материалов и издержек на персонал.
Прогноз капитальных издержек: «Полюс» предсказывает капитальные издержки в пределах $2 200 млн — $2 500 млн.
Предсказуемый рост капзатрат в годовом сравнении разъясняется последующими причинами: Активная стадия строительства по проекту Сухой Лог.
Стройку новейшего комплекса кучного выщелачивания на Куранахе производительностью 12,5 млн тонн в год и расширение работающих мощностей кучного выщелачивания на Куранахе с 1,5 до 5,0 млн тонн в год.
Переход к шагу реализации по проектам Чульбаткан и Чертово Корыто.
Перенос части капзатрат с 2024 года.
Инфляционное давление.
Информация о дивидендах: Совет директоров принял решение пересмотреть дивидендную политику Компании, приведя ее в соответствие с актуальной рыночной конъюнктурой и стратегическими целями.
Новенькая редакция дивидендной политики сохраняет мотивированной коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% от показателя EBITDA.
Выплаты планируется проводить не пореже, чем дважды в год, в зависимости от ряда базовых причин, учитывающих соблюдение интересов инвесторов и сохранение денежной гибкости для поддержки важных инициатив по обеспечению стратегии роста.
Совет директоров может советовать Общему собранию акционеров одобрить выплату дивидендов сверх мотивированного коэффициента выплат 30% от показателя EBITDA.
Не считая того, ожидается, что 10 марта 2025 года Совет директоров разглядит вопросец выплаты дивидендов по итогам 4 квартала 2024 года и объявит свои советы годовому общему собранию акционеров.
Согласно дивидендной политике общественная сумма дивидендов может составить более 30% от показателя EBITDA компании за 4 квартал 2024 года на акции в обращении.
Корпоративное управление: Компания ждет, что Совет директоров разглядит вопросец о советы годовому общему собранию акционеров одобрить обновленный состав Совета директоров, в который войдут три независящих директора.